Analiza finansowa w projektach unijnych

Na początku modelu finansowego przedstawiane są dane historyczne dotyczące wyników finansowych firmy. Należy uwzględnić:
• Rachunek zysków i strat: Pokazuje przychody, koszty i zyski w poszczególnych okresach (zwykle ostatnie 2-3 lata).
• Bilans: Prezentuje aktywa, pasywa oraz kapitały własne i obce firmy.
• Cash flow: Analizuje przepływy pieniężne (przychody i wydatki) z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej.

Następnie przygotowuje się prognozy na przyszłość, uwzględniając wpływ planowanej inwestycji. Prognozy te obejmują:
• Przychody: Jak inwestycja wpłynie na wzrost przychodów firmy (np. poprzez zwiększenie sprzedaży, poszerzenie oferty usług, zdobycie nowych rynków).
• Koszty: Jakie będą nowe koszty operacyjne związane z inwestycją (np. zakup sprzętu, wynagrodzenia pracowników, koszty produkcji, utrzymania nowych technologii).
• Zyski i rentowność: Prognoza zysków po zrealizowaniu inwestycji, w tym marży brutto, EBITDA (zysk przed odsetkami, opodatkowaniem i amortyzacją), oraz zysku netto.

Kluczowym elementem jest ocena opłacalności inwestycji, którą przeprowadza się na podstawie kilku wskaźników finansowych:
• Wskaźnik ROI (Return on Investment): Określa, jak duży zwrot na inwestycji można oczekiwać w stosunku do poniesionych nakładów.
• Wskaźnik IRR (Internal Rate of Return): Określa stopę zwrotu, która sprawia, że wartość netto przyszłych przepływów pieniężnych z inwestycji równa się zeru.
• Wskaźnik NPV (Net Present Value): Pokazuje bieżącą wartość przyszłych przepływów pieniężnych z uwzględnieniem stopy dyskontowej.
• Okres zwrotu inwestycji: Czas, w którym inwestycja zwróci się dzięki generowanym zyskom.

Przepływy pieniężne (cash flow) odgrywają kluczową rolę w ocenie zdolności przedsiębiorstwa do spłaty zobowiązań związanych z projektem. Prognoza ta powinna obejmować:
• Przewidywane przychody ze sprzedaży produktów lub usług wynikających z inwestycji.
• Koszty operacyjne, w tym koszty stałe i zmienne związane z nową działalnością.
• Potrzeby kapitałowe, w tym nakłady inwestycyjne oraz płynność finansową niezbędną do realizacji projektu.

Model finansowy powinien również zawierać ocenę ryzyka związanego z realizacją projektu. Obejmuje to:
• Ryzyko rynkowe: Jak zmiany na rynku (np. zmiana popytu na produkty/usługi) mogą wpłynąć na wyniki finansowe.
• Ryzyko finansowe: Analiza wpływu zmiany kosztów, stóp procentowych, kursów walutowych na rentowność inwestycji.
• Ryzyko operacyjne: Potencjalne trudności w realizacji projektu, takie jak opóźnienia w produkcji, dostawach lub realizacji usług.

W modelu finansowym warto przedstawić różne scenariusze, które mogą wystąpić w przyszłości:
• Scenariusz optymistyczny: Zakłada najlepsze możliwe warunki, które zapewnią szybki wzrost wyników finansowych.
• Scenariusz realistyczny: Opisuje sytuację przy założeniu, że warunki rynkowe będą sprzyjające, ale bez nadmiernego optymizmu.
• Scenariusz pesymistyczny: Uwzględnia najgorsze możliwe scenariusze, takie jak spadek popytu, wyższe koszty, trudności z realizacją projektu.

Na koniec modelu przedstawia się prognozowany wpływ inwestycji na kondycję finansową firmy, zarówno krótko-, jak i długoterminową. Chodzi tu o:
• Poprawę rentowności.
• Zwiększenie płynności finansowej.
• Zmniejszenie ryzyka finansowego.
• Wzrost wartości firmy na rynku.